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Datum/Zeit |
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187,80 € |
+2,70 € |
+1,44 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006766504 |
676650 |
- € |
- € |
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Aurubis-Aktie: der Kupferkonzern konnte im zweiten Quartal mit operativ guten Ergebnissen überzeugen
14.05.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die Aurubis-Aktie (ISIN DE0006766504 / WKN 676650) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Der europäische Kupferproduzent habe auch im zweiten Quartal mit operativ guten Ergebnissen überzeugen können und die Prognose für das laufende Jahr erhöht. Das Ziel sei nunmehr, das gute operative Vorjahres-EBIT von 327 Mio. EUR zu wiederholen.
Die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE) habe im Konzern im H1 bei 20,8% gelegen, wobei die BU Recycling/Edelmetalle mit einem ROCE von 77,9% hier herausrage. Mit einem operativen EBIT von 37,3 Mio. EUR habe der Bereich die Erwartungen der Analysten (BHLe: 28,9 Mio. EUR) deutlich übertroffen. Ein Grund dürfte die neue Anlage für komplexe Materialien sein, die höhere Raffinierlöhne ermögliche. Der Bereich Primärkupfer habe mit 47,7 Mio. EUR ein solides operatives EBIT erreicht. Die Schwefelsäurepreise hätten sich zum Ende des Q2 wieder erholt und die Schmelz- und Raffinierlöhne hätten sich gegenüber dem Vorjahr verbessert.
Die BU Kupferprodukte habe sich mit einem operativen EBIT von 14,6 Mio. EUR in Q2 wieder zurück gemeldet, nachdem im Vorquartal nur 0,7 Mio. EUR zu Buche gestanden hätten. Während in Q1 noch Restrukturierungsaufwendungen belastet hätten, seien die Kupferproduktmärkte weiterhin in schwächerer Verfassung (10 bis 15% weniger Volumen in 2011/12 erwartet). Das Q2-Ergebnis sei dennoch positiv zu bewerten, sodass die Analysten ihre operative EBIT-Schätzung für den Bereich für das Gesamtjahr 2011/12 auf 29,7 Mio. EUR anheben würden, während sie hier bislang nur mit 9,1 Mio. EUR für 2011/12 gerechnet hätten.
Damit würden die Analysten insgesamt ihre Erwartung für das operative EBIT von 310 Mio. EUR auf nunmehr 331 Mio. EUR anheben. Bei stabilen Schmelz- und Raffinierlöhne dürfte damit auch in den kommenden Jahren die operative Performance ähnlich hoch bleiben, sodass sie die Schätzungen für 2012/13e (auf Basis der operativen Ergebnisse) anheben würden. Das laufende Jahr beinhalte immer noch die positiven IFRS-Effekte, die die Analysten bei 160 Mio. EUR erwarten würden. Das neue Kursziel von 56,50 EUR (alt: 55,00 EUR) biete derzeit ein Kurssteigerungspotenzial von mehr als 40% auf Jahressicht.
Die Aurubis-Aktie ist damit ein klarer Kauf, so die Analysten vom Bankhaus Lampe. (Analyse vom 14.05.2012) (14.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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